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正式出台的银行理财新规到底说了啥

正式出台的银行理财新规到底说了啥

编者语:

为促进统一资产管理产品监管标准,推动银行理财业务规范健康发展,银保监会制定了《商业银行理财业务监督管理办法》,作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》配套实施细则公布,自公布之日起施行。本文以漫画的形式解析了银行理财新规的内容。敬请阅读。

来源/微信公众号“三折人生”

话说快到长假啦,

那么……

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果不其然,

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2018年7月下发的是征求意见稿,本次是《商业银行理财业务监督管理办法》正式稿,转正啦。

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我们今天就再来聊聊看看这个正式工——商业银行理财业务监督管理办法。

所谓理财业务是指商业银行接受投资委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

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其中,商业银行投资者会事先约定好投资策略、风险承担和收益分配方式,

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商业银行要通过具有独立法人地位的子公司或者专营部门开展理财业务。

我们来挑重点说一下,

/1/ 公募私募

本管理办法区分了公募和私募理财产品。

公募理财产品是指商业银行面向不特定社会公众公开发行的理财产品。

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以前,商业银行发行公募理财产品,单一投资者销售起点是5万元

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现在单一投资者销售起点金额降到1万元

扩大了投资者群体,提高了银行理财的资金募集能力。

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根据本次正式稿,公募理财可以通过公募基金投资股票啦。

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私募理财产品是指商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品,

人数不超过200名。

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合格投资者需要具备相应风险识别能力风险承受能力

自然人作为合格投资者,要有2年以上投资经历,

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还需要满足下列3个条件之一

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法人或者依法成立的其他组织作为合格投资者,

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合格投资者投资单只私募理财产品

最低金额要求

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对于私募理财产品,在销售文件中需要约定不少于24小时的投资冷静期,

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冷静期内,若投资者改变决定,银行应当遵从投资者意愿,解除已签订的销售文件,并及时退还投资者的全部投资款项。

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/2/ 封闭式和开放式

商业银行根据运作方式不同,将理财产品又分为封闭式开放式

封闭式理财产品相当于圈养羊,羊的数量相当于理财产品份额的总额,是不变的。

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所以封闭式理财产品是指有确定到期日,且自产品成立日至终止日期间,投资者不得进行认购或赎回操作。

开放式理财产品则是这样,

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开放式理财产品是指自产品成立日至终止日期间,理财产品份额总额不固定,投资者可以按照协议约定,在开放日和相应场所进行认购或赎回操作。

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对于开放公募理财在认购等环节是有要求的,

当接受认购申请可能对存量开放式公募理财产品投资者利益构成重大不利影响时,商业银行可以采取一定措施控制、拒绝、暂停认购

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为了防范流动性风险,商业银行也可以在一定条件下对投资者赎回做限制

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方式包括设置赎回上限、暂停接受赎回、收取短期赎回费、延期办理巨额赎回申请等,但需要在3个交易日内通知投资者相关处理措施。

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对于开放式公募理财产品,

单个开放日净赎回申请超过理财产品总额的10%的赎回行为就叫巨额赎回

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了解了私募和公募、封闭式和开放式的定义,我们两两组合出下面四位群众演员,他们会视剧情需要在后面登场场。

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/3/ 风险匹配

商业银行需要对拟销售的理财产品进行风险评级

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评级会考量理财产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素,

评级结果以风险等级体现,由低到高至少包括一级至五级

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商业银行对非机构投资者的风险承受能力也要进行评估,

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投资者风险承受能力评级,也是由低到高至少包括一级到五级

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商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品

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这就像,

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但若遇到风险等级较高的理财产品,

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这主要是出于对投资者的保护,防止其购买风险等级高于其风险承受能力的产品。

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商业银行不得通过对理财产品进行拆分等方式,向风险承受能力等级低于理财产品风险等级的投资者销售理财产品,

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其他资产管理产品投资于商业银行理财产品的,商业银行应当按照穿透原则,有效识别资管产品的最终投资者。

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/4/ 投资范围

管理办法对理财产品的投资范围做了限定,

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商业银行理财产品可投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券,

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可投资银行间市场证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产等。

注意,ABN是属于可投资范围。

但是,

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